折價率計算公式

折價率=(基金份額凈值 -單位市價)/基金份額凈值×100%

封閉式基金折價原因

(1)代理成本

代理成本是封閉式基金折價的主要原因之一。投資者需要明白，這里的代理成本是指新投資者對投資管理人業務能力低、道德水準低、管理費高的額外價格津貼補償需求。

(2)潛在稅收負擔

潛在稅負是指封閉式基金凈值中有很多未分配利潤，需要對這部分利潤繳納所得稅的新投資者要求額外的價格津貼補償。

(3)基金資產缺乏流動性

一般情況下，封閉式基金的資產流動性不是很好，同時基金的投資組合主要就是由流動性較差的資產進行組成的，因此管理人在計算基金凈值的時候，沒有對這些資產應計的低流動性折價進行充分考慮。

(4)投資者情緒

投資者情緒也會影響封閉式基金的折價。一般來說，當投資者預期他們所投資的封閉式基金的風險高于基金的投資組合時，他們愿意支付的價格將低于基金的凈值。

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