期權定價的方法有什么

目前有關期權定價的方法主要有三大類分別是樹型期權定價方法、Black-Scholes期權定價方法、蒙特卡羅模擬方法。

1、樹方法

之所以叫樹方法而不叫二叉樹，是因為我們也將討論三叉樹模型，但其實本質思想是一模一樣的。

如果告知你了一個標的資產的波動率，那么你可以通過下述式子構造一個N段的二叉樹的上下波動：

u = \rm{e}^{\sigma\sqrt{T/N}}, d = \rm{e}^{-\sigma\sqrt{T/N}}

然后利用逆推，來得到初始時刻的期權價格。

那么三叉樹呢?首先要明白一個道理，除了滿足了下列條件的三叉樹模型(u是上叉，d是下叉，l是中叉)

其余的三叉樹都是incomplete market。在其余的樹模型下，我們只能做到super-replicate，而不能完成perfect hedge。而這獨有的一種三叉樹模型，也成為了最常用的樹模型之一。或許有人好奇為什么有二叉樹了，還有人使用更麻煩的三叉樹。這是因為三叉樹的收斂速度要高于二叉樹。

2、Black-Scholes期權定價方法

通常Black-Scholes模型中有如下假設：股票價格遵循幾何布朗運動;市場不存在摩擦，即金融市場沒有交易成本或稅收，所有證券連續可分;在期權合約的有效期內標的沒有紅利支付;無風險利率為常數，且對所有期限均相同;市場不存在無風險套利機會;能夠賣空標的資產;證券交易是連續的。

3、蒙特卡羅模擬方法

蒙特卡洛方法是目前應用范圍最廣泛的方法了。

其基本思路是：由于大部分期權價值實際上可以歸結為期權到期回報(pay-off)的期望值的貼現，因此盡可能地模擬風險中性世界中標的資產價格的多種運動路徑，然后計算每種路徑結果下的期權回報均值，最后進行貼現就可以得到期權價格。

期權基本交易策略有幾種類型

期權交易有四種基本的交易策略，即買進看漲期權、賣出看漲期權、買進看跌期權、賣出看跌期權。

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