房貸抵個(gè)稅是什么意思？

所謂住房抵押貸款證券化，是指由房屋抵押貸款公司將其所持有的按揭資產(chǎn)合并為按揭組合，在保證或信貸增級(jí)后，將其作為證券賣(mài)給投資人的一種融資方式。一般說(shuō)來(lái)，按揭發(fā)行者把他們的貸款資產(chǎn)賣(mài)給了政府按揭公司或者私營(yíng)投資銀行，然后他們就會(huì)把這些資產(chǎn)打包并重新組合，然后通過(guò)證券的形式把這些債務(wù)賣(mài)給其它投資者。“證券”指的是債券，而不是股票，其本質(zhì)特點(diǎn)是以抵押資產(chǎn)的現(xiàn)金流量來(lái)支撐其付款，因而也就是所謂的抵押擔(dān)保債券。當(dāng)股票賣(mài)出之后，持有股票的人就變成了房屋按揭的債權(quán)人，通過(guò)抵押擔(dān)保證券的提供商來(lái)獲得付款。

房貸證券化有什么好處？

(1)這對(duì)擴(kuò)大我國(guó)商業(yè)銀行融資渠道是有益的。 房屋按揭證券化是把銀行所持有的房屋按揭轉(zhuǎn)變?yōu)橛袃r(jià)證券，并向投資者兜售。通過(guò)將這些現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，銀行可以通過(guò)發(fā)行新的住房按揭貸款業(yè)務(wù)，拓寬銀行的融資渠道，擴(kuò)大其資金來(lái)源，提高其資產(chǎn)規(guī)模。在20世紀(jì)九十年代，美國(guó)的按揭貸款中，有60%以上來(lái)自于 MBS。在我國(guó)，隨著信貸規(guī)模的擴(kuò)大、資本市場(chǎng)的不斷完善以及資產(chǎn)證券化技術(shù)的不斷成熟，房地產(chǎn)按揭貸款將會(huì)是一種重要的融資方式。

(二)這對(duì)降低商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。 目前，我國(guó)的商業(yè)銀行按揭貸款最多可以達(dá)到20—30年，借款者通常采取分期付款方式。而我國(guó)的商業(yè)銀行則主要是各類(lèi)存款，其中以五年以下的定期和支票為主要特征。資產(chǎn)與負(fù)債的期限不相匹配，使其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大。由于房屋按揭業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，在整個(gè)銀行中所占比例不斷提高。

“短存長(zhǎng)貸”的結(jié)構(gòu)性矛盾將越來(lái)越明顯，從而導(dǎo)致銀行出現(xiàn)流動(dòng)性短缺，進(jìn)而對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)穩(wěn)定造成負(fù)面影響。將流動(dòng)性較差的貸款轉(zhuǎn)換成流動(dòng)性較高的有價(jià)證券，不僅能改善銀行的資產(chǎn)流動(dòng)性，還能將集中于銀行的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到不同的投資者身上，從而使銀行的風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)化。

(3)對(duì)提高我國(guó)商業(yè)銀行利潤(rùn)水平具有重要意義。 住房按揭貸款證券化，既能拓寬融資渠道，又能增加銀行的資產(chǎn)流動(dòng)性，又能為銀行帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

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