10月精選層新股數增至12只，打新凍結資金規模或超2000億

發布時間：2021-10-16 17:36:01

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來源:華爾街見聞

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10月18日，新三板精選層將再迎來大地電氣、同心傳動兩只新股的申購，加上已發行的10家企業，10月份精選層發行新股數將達12只，而作為北交所“預備役”的精選層企業總數也將升至78家。

發行方式上，大地電氣、同心傳動均采用直接定價，發行價格分別為8.68元、3.95元，發行市盈率則分別為13.21倍、14.9倍，在業內看來這一相對較低估值仍然會受到市場高倍數申購。

值得一提的是，10月份的精選層打新所帶來的資金凍結效應已達千億量級。信風（ID：TradeWind01）據此前打新申購的統計，10月精選層已完成打新的8只新股合計有效申購資金超過1400億，平均每只新股凍結金額超過180億元。

按照這一平均值推算，這12只新股凍結的資金或將不低于2000億元，這或亦對二級市場帶來一定的抽血效應。

兩只新股解析

即將于10月18日發行且作為專精特新“小巨人”之一的大地電氣的IPO之路可謂是 “一波三折”。

早在2018年，大地電氣就與申萬宏源證券簽訂上市輔導協議，但是2019年7月二者便終止輔導協議。

2020年8月初，大地電氣選擇沖刺精選層，但是不過2個月，大地電氣便又改道“創業板”上市。

而在2021年5月，大地電氣又撤回了申請創業板上市的輔導協議，終于將其上市板塊選擇在精選層。

從業務上來看，作為多家車企的一級供應商，大地電氣的產品包括成套線束、發動機線束等組件，主要客戶涵蓋北汽集團、北京福田戴姆勒汽車有限公司等。

據申報稿顯示，大地電氣對前五大客戶的依賴性較強，從2019年至2021年上半年，大地電氣對前五大客戶的銷售收入均在90%以上。

同為“專精特新”的同心傳動，對前五大客戶也呈現出了較高的依賴度。

據申報稿顯示，同心傳動的產品主要為非等速傳動軸總成及相關零部件，從2018年至2020年，前五大客戶在主營業務收入中的比重分別為55.99%、56.03%和58.70%。

在募集資金方面，同心傳動預計募集7000萬元用于30萬套傳動軸智能升級改擴建項目、年產200萬件新型汽車傳動軸輕量化零部件項目等。

值得一提的是，共有10家戰投參與同心傳動的戰略配售，承諾認購金額合計達到2200萬，在募資總額中的占比已達31.43%。

此外，在10月15日發行的兩只新股中，發行人在業務上呈現出了較強的“地域特色”

比如，志晟信息是一家智慧城市領域的信息化項目方案設計、建設、運營的高新技術企業，其主要的業務區域集中在廊坊市。據申報稿顯示，以2020年度為例，來源于廊坊市政府、銀行等部門的收入達2.26億元，占營業收入的75.29%。

無獨有偶，中設咨詢是一家工程咨詢企業，深耕重慶市、四川省等西南地區，據申報稿顯示，截止2021年6月底，中設咨詢的前五大客戶為許昌市供排水監管中心、攀枝花市西部城市建設綜合開發有限公司等，合計在營業收入中的比重達到28.09%。

“公司正逐步由區域性公司轉變為在全國市場具有影響力的公司，跨區域業務的發展需要時間和項目積累提升品牌影響力。”中設咨詢在申報稿中表示。

與北交所設立之前相比，精選層企業的擴容速度正在加快。

今年10月份以來至10月18日，已確認公開發行的精選層新股已達12家，其中有10家企業是在宣布設立北交所的9月份獲得的發行核準。

相比之下，此前精選層新股的發行節奏相對較慢。據wind數據顯示，2021年5月至8月，精選層僅有15家新股公開發行，平均每月新股數量不到4家。

這意味著，10月份才剛剛過半，精選層新股數量已超過此前多個月新股的總和。

北交所的設立預期，或促使登陸精選層/北交所的新股發行節奏持續攀升，業內預計伴隨北交所的開市和投資者門檻的下降，或將有更多的創新層企業選擇沖刺北交所。

不過在實繳認購的打新模式下，精選層新股數量的持續增長，也將對市場帶來一定的“抽血效應”。

據信風（ID：TradeWind01）此前打新申購的統計，已完成精選層打新的8只新股平均申購有效倍數為120.8倍，平均網上有效申購戶數約為17.95萬戶，網上平均有效申購金額為180.61億元。

以此數據推算，這12只新股凍結資金或超2000億元，而伴隨未來新股數量增多，凍結資金規模或還將持續擴大。

一方面，由于精選層打新仍然采用的是現金申購，即投資者必須要繳納“真金白銀”參與打新，對資金的占用率相對較高。以10月15號、18號打新的4只新股為例，如果全部頂格申購，則投資者將出資高達2394.17萬元。