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5 月金股組合

策略觀點：進入5 月，A 股延續震蕩修復格局。風格上，消費、科技有序輪動。海外風險緩釋，但擾動仍在。一季度經濟數據及政策定調落地，分子端預期修正告一段落。國內貨幣政策進入觀望期，市場流動性環境面臨常態化回歸。行業配置上，消費低預期與強現實的組合，預期交易繼續，消費有望修復。科技板塊需等待業績的出清，震蕩消化過高的擁擠度。貴金屬表現強勢。主題上關注中特估和AIGC 科技帶來的投資機會。

組合回顧：行業組合弱于市場，個股組合弱于市場。上月金股行業組合絕對收益-5.23%，表現弱于市場4.69%；金股個股組合絕對收益-2.75%，表現弱于市場2.21%。

5 月中銀證券金股組合為：中遠海特（交運）、衛星化學（化工）、寧德時代（電新）、山西汾酒（食品飲料）、報喜鳥（紡織服裝）、嶺南控股（社服）、三七互娛（傳媒）、芒果超媒（傳媒）。

風險提示：大盤系統性風險；個股層面暴雷。

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