年初以來A股市場持續下跌，1 月 27 日，上證指數跌破 3400點，受此拖累，權益類基金也一次次“跌上熱搜”。據Wind統計，截至1月26日，今年以來主動權益類基金平均虧損近7%。

但普跌之下，仍然有部分基金取得了正收益。其中，領漲的基金以重配金融和地產為主，也有一些基金以較為分散和穩健的配置取得正收益，展現了較強的抗跌能力。

重倉金融地產的基金領漲

Wind數據顯示，截止1月26日，今年以來主動管理的權益類基金算術平均收益率為-6.65%，超過95%的基金凈值下跌，個別重倉軍工、醫療的基金年內跌幅已經超過20%。普跌之下，少部分取得正收益的基金就顯得更加引人注目。

具體來看，上述區間內獲得正收益的基金中，重倉金融地產的基金領漲，主要包括華泰柏瑞新金融地產、萬家宏觀擇時多策略、中海優勢精選、萬家新利、萬家精選等，今年以來 的 收 益 率 為 9.06% 、 7.01% 、6.84%、6.36%、6.24%，在主動權益類基金中收益率領先。這些基金的業績重要來源是重配金融和地產行業。

根據基金季報，中海優勢精選前兩大重倉行業分別為金融業和房地產業，而另外4只基金第一大重倉行業均為房地產業，其中3只基金配置地產業的比例在50%以上。今年以來金融和地產板塊表現穩健，板塊內個股逆市上漲，為重倉基金的上漲提供了動力。

不過需要指出的是，在過去兩三年的牛市和震蕩市期間，金融和地產板塊表現低迷，因此，上述基金中，多只基金過去也因重倉金融地產而落后，2021年，這5只基金的收益率分別為1.53%、-9.18%、8.05%、-3.18%、-6.69%。而去年全年權益類基金平均收益率約為9%。這也是持倉主要集中在某個行業中的基金所面臨的尷尬，即凈值往往會隨行業波動而波動。雖然目前仍有多家機構看好金融和地產的配置價值，但投資者仍然需要仔細了解基金的投資風格，謹慎決策。

部分基金抗跌能力較強

除了行業配置較為單一的基金外，另有一些基金展現出較好的抗跌能力，不僅在今年以來跌得少或者取得了正收益，在過往不同風格的行情中，也有較為不錯的收益表現。

中庚價值領航今年以來截止1月26日累計回報為3.71%，是少數取得正收益的基金之一。剛剛公布的基金四季報顯示，該基金的前十大重倉股主要配置了金融、地產、煤炭、能源以及部分醫藥、制造業個股，行業相對分散。從過往定期報告來看，該基金持倉風格較為統一，有較強的一致性。在不同的市場環境下，基金凈值走勢也相對平穩。2021年，該基金全年收益率為31.94%，雖然不是名列前茅，但超越行業平均收益率水平，處于同類基金上游。2019年以及2020年該 基 金 收 益 率 分 別 為 29.62% 和26.67%，但由于這兩年A股市場處于牛市行情中，因此其表現相對落后。整體來看該基金風格相對較為穩健。

廣發價值領先、廣發多策略、廣發睿毅領先今年以來截止1月26日收益率分別為3.21%、2.87%和2.85%，這3只基金均由同一位基金經理管理，其中有較長歷史業績可察的是廣發多策略和廣發睿毅領先。數據顯示，廣發睿毅領先2019年、2020年收益率分別為42.11%和62.67%，均超過同期行業平均收益水平。2021年收益率則為23.12%，同樣處于同類基金上游。雖然各年表現均不拔尖，但可以看出，在不同的市場環境上，基金均有不錯的收益。

總體而言，抗跌能力較強的基金，往往風格比較穩健，他們在配置上不會太激進，不過過于集中在某些行業或某些個股上。也正是由于這樣的配置，他們在結構牛或者牛市行情中往往不是最拔尖的基金。但拉長時間來看，這種配置風格的基金可能波動會較小，有助于投資者長期持有，獲得不錯的收益。投資者可在仔細了解基金投資風格后甄別選擇。(本報記者 劉慶華)

標簽： 權益類 基金 跌上熱搜 虧損

　　 原標題：平均虧損近7%權益類基金“跌上熱搜” 抗跌基金受關注