通威股份發(fā)行120億可轉債成功過會;新希望正式啟動81.5億可轉債申購;科倫藥業(yè)30億短融券、川投能源20億短融券分別獲得銀行間市場交易商協會注冊;四川路橋成功完成了5億短融券的發(fā)行計劃。這些個案只是2021年川股債權融資的一個縮影。金融投資報記者盤點2021年四川上市公司再融資發(fā)現，債權融資正成為上市公司再融資的又一條重要渠道。

通威股份 新建5萬噸多晶硅產能

2021年12月8日，通威股份發(fā)行120億可轉債成功過會，該筆資金主要用于硅料和硅片擴產。具體來看，樂山二期高純晶硅項目擬投資約40億元，擬使用募資金額26億元，用于新建5萬噸光伏多晶硅產能和1千噸電子級多晶硅產能;包頭二期高純晶硅項目擬投資約41億元，擬使用募資金額30億元，用于新建5萬噸多晶硅產能;15GW單晶拉棒項目擬投資44億元，擬使用募資金額29億元;其余35億元用于補充流動資金。

對于投資者關心的120億可轉債涉及的募投項目投資價值，通威股份預測：高純晶硅項目運營期年均凈利潤合計達16.96億元，15GW單晶拉棒切方項目運營期年均凈利潤為6.56億元。

2021年11月2日，新希望正式啟動81.5億元可轉債申購，扣除發(fā)行費用后，將用于投資生豬養(yǎng)殖項目及償還銀行貸款。其中，計劃投入生豬養(yǎng)殖項目57.05億元、償還銀行貸款24.45億元。這是繼2020年發(fā)行40億元可轉債后，公司再度啟動可轉債發(fā)行。

新希望表示，2021年前三季度受生豬行業(yè)周期性波動及疫情因素的影響明顯，公司業(yè)績出現短期下滑，但仍堅定推進生豬養(yǎng)殖業(yè)務發(fā)展的長期戰(zhàn)略，著眼行業(yè)長期價值及效益，本次募投項目中的生豬養(yǎng)殖項目均已開展前期投入。

川投能源 發(fā)行20億短融券獲批

“有的時候，雖然資金占用時間并不長，但就是一時拿不出這么多錢來”川內某企業(yè)老總見到記者時感慨。不過，對于那些已經登陸資本市場的上市公司來說，可以申請發(fā)行短融券解決資金瓶頸。

2021年10月21日，銀行間市場交易商協會決定接受川投能源20億超短期融資券注冊。川投能源表示，本次超短期融資券注冊獲批的意義在于：一是通過發(fā)行超短期融資券方式募集的資金主要用于償還貸款，優(yōu)化了公司債務結構。二是能夠有效降低財務費用。三是超短期融資券發(fā)行采取“一次注冊、分期發(fā)行”方式，能夠迅速地解決大額資金需求。

2021年10月29日，交易商協會同意接受科倫藥業(yè)30億超短期融資券和中期票據注冊。由中國郵儲銀行、交通銀行受托根據資金需求和市場情況擇機分期發(fā)行。

四川路橋也于2021年8月20日完成了2021年度第二期超短期融資券的發(fā)行，實際發(fā)行金額5億元，票面利率2.69%。

債權融資 成投融資重要品種

“可轉債作為一種兼具‘股性’和‘債性’的混合證券品種。對企業(yè)來說，有利于降低財務費用，提高經濟效益;對投資者來說，多了一個投資標的，而且還可以做到‘進可攻，退可守’，如果你看好公司的發(fā)展前景，可以轉換為股票。如果你對公司的發(fā)展持謹慎態(tài)度，則可以繼續(xù)以債券形式持有坐收利息。”西南財經大學金融學院教授周銘山表示。

數據顯示，2021年以來共有159家A股上市公司發(fā)布了可轉債發(fā)行預案，其中包括部分四川上市公司。可轉債市場的存量規(guī)模超過5000億元，不僅發(fā)行踴躍，而且投資者結構也日漸多樣化，可轉債正在成為證券市場重要的投資品種。

記者在采訪中獲悉，上市公司債權融資首先要有足能的償債能力，信用記錄良好。

而對于投資者來說，也需要獲得與可轉債發(fā)行人平等的地位。據介紹，目前發(fā)行人只需在正股價格高于轉股價格滿15個交易日即可行使強贖權，而持有人需在正股價格低于轉股價格滿30個交易日才能行使回售權;發(fā)行人行使強贖權次數不受限制，而持有人回售權每年只能行使一次。

“可轉債回售和贖回條款需要不斷優(yōu)化，因為只有體現了公平公正原則的投融資機制，才有可能實現可持續(xù)、高質量發(fā)展。”成都秉健投資管理有限公司總經理劉杰表示。

標簽： 川股 債權融資 新希望 可轉債申購

　　 原標題：川股大手筆債權融資 新希望啟動81.5億可轉債申購