隨著8090后群體逐步成為家庭生活的主力軍，廚房這一場景下的生態也隨之發生改變。洗碗機作為新時代的單品，能夠為年輕人提供人力替代，減少重復繁瑣的家務勞動，正在受到廣泛青睞。

據招商證券報告顯示，目前我國洗碗機市場滲透率僅1%，相比于日本的30%及歐美的70%，市場空間巨大。預計至2035年國內洗碗機市場滲透率有望達30%-35%，較2020年有12倍空間。

因我國洗碗機市場起步較晚，西門子等品牌率先進入我國，占據先發優勢。但近年來，國內消費者國貨意識覺醒，且國產品牌進行本地化升級和高端品牌打造的力度不斷加大，國產品牌如老板電器、方太、海爾、美的全面趕超歐美品牌，實現品牌、產品、渠道的多方面超越。

在產品升級方面，國內廠商針對中式飲食習慣和中式廚房空間特色，推出本地化的處理技術，提升洗碗機的清潔力；同時提升洗碗機的智能化，開發APP等形式，實現遠程操控。

在品牌層面，廠商通過套系化優勢和大量營銷投入來增強影響力，開發廚房生態套系產品，同時發揮原有的渠道優勢，提升對洗碗機業務的持續發力和對腰部房企的拓展，進一步擴大在工程渠道方面的銷售優勢。

• 洗碗機賽道想象空間豐富，極具增長潛能

洗碗機作為白色家電領域中最富想象力的單品，近年來在市場上的表現可圈可點。目前，我國國內洗碗機市場滲透率僅為1%-2%，同期日本市場滲透率為30%，歐美則為50%-60%。

隨著消費者代際更替，8090后逐步進入廚房接過主導權，加上行業持續的營銷投入，消費者認知局限逐漸被打破，供需共振有望徹底打開國內市場。

2015-2017年我國洗碗機行業銷量由 23.8 萬臺迅速增長至 109.0 萬臺，漲幅達358%， CAGR 114%。

其后，國內洗碗機市場規模便呈現穩步提升態勢，2017-2020 年行業銷量由 109.0 萬臺增長至 188.5 萬臺，CAGR 20.0%。 

根據歷史數據可以計算出2020年我國洗碗機城鎮滲透率約為 2.3%，全國滲透率約為 1.7%。

預計至2035年國內洗碗機市場滲透率有望達30%-35%，較2020年有12倍空間。

我國洗碗機城鎮滲透率提升至日本當前滲透率水平（30%） 的時長將大幅短于日本；我國洗碗機城鎮滲透率在中短期內至少能夠達到日本目前洗碗機滲透率水平，長期有望對標歐美（50%-60%）。

由于我國洗碗機市場起步較晚，以西門子為代表的外資較早進入中國市場，前期以壓倒性的技術和品牌優勢獲得領先地位。

但國內廠商隨著技術積累和對國內市場需求的把控，通過產品、品牌、渠道全方位破局，強勢崛起搶奪外資份額，有望加速實現國產替代，重塑行業競爭格局。 

老板電器和方太作為專業的廚電企業，在產品技術創新方面領先行業，其中方太主推水槽式洗碗機，為行業 15-17 年快速增長的主要驅動力，老板則主推嵌入式洗碗機，擁有多項前沿專利技術，各項性能均為行業領導者。

海爾為早期洗碗機的引進者之一，在延續其初期爆款的臺式洗碗機產品線的同時也重點發力獨嵌兩用式洗碗機。

美的多年的出口代工經驗則為其積累了豐富的洗碗機生產制造經驗，一方面各品類洗碗機產品均有覆蓋，另一方面大量出口也形成了美的的規模效應優勢，能夠在轉向國內市場時迅速實現成本領先。 

• 國產品牌全面出擊，趕超老牌歐美品牌西門子

近兩年，以老板電器、方太、海爾、美的等為代表的國內廚電和綜合家電龍頭企業在洗碗機市場強勢崛起，海爾及美的的線上零售額占比遠超西門子。

國內廠商在前期發展的基礎上不斷針對國內市場進行本土化升級改造，進一步提升產品實力和渠道優勢：

1、針對中式飲食習慣和中式廚房空間特色，推出本地化的處理技術；開發和精進洗碗機產品的附加功能，逐步實現智能洗滌、遠程操控；實現未來對更細分場景的覆蓋；

2、通過套系化優勢和大量營銷投入來增強影響力，開發廚房生態套系產品；

3、提升對洗碗機業務的持續發力和對腰部房企的拓展，進一步擴大在工程渠道方面的優勢。

具體而言，在產品升級方面，針對中式飲食重油的習慣和以深碗、深盤為主的餐具，國內廠商推出各類處理技術，確保對中式餐盤能夠清洗到各個角落。

針對中式廚房相對空間較大結構更復雜的情況，廠商推出了嵌入式洗碗機和水槽式洗碗機，和櫥柜、水槽融為一體，節省空間。

隨著產品升級，各廠商也推出了能洗鍋、甚至是洗抽油煙機油網的洗碗機，且針對中式廚房用具的豐富類別和特殊規格，打造了靈活的碗架系統——“中式碗籃”，不僅間距可調，上下空間亦可調整，從而能夠適配不同餐具洗滌需求。

除發力核心技術和消費者痛點外，洗碗機廠商還在不斷開發和精進洗碗機產品的附加功能。

同時，洗碗機產品也在向更智能化的方向發展，逐步實現智能洗滌、遠程操控，如美的推出智控系統洗碗機，能夠智能識別油污、根據油污程度設定清洗程序，還支持 APP 操作、預約洗滌。

洗碗機未來對更細分場景如烘焙愛好者、母嬰和老人適用產品的覆蓋，在人性升級的同時也更進一步解放了雙手。

此外，在推新速度方面，國內洗碗機廠商同樣大幅領先。2020 年下半年，老板電器、方太、美的和海爾分別推出了 17 款、12 款、14 款和 16 款新品，而西門子則僅推出 4 款新品。

在品牌投入度方面，國內廚電龍頭通過套系化優勢和大量營銷投入來增強影響力，開發廚房生態套系產品。

消費者在購買了煙灶等首要大件廚電后，考慮到廚房設計風格的統一等因素，傾向于搭配同一品牌的其他廚電，搭建廚房生態。

國內廠商如老板、方太等已經在傳統煙灶品類上構建了非常強的品牌影響力，所以其品牌優勢也有望快速拓展至洗碗機新興品類上。

其次，國內廠商也在不斷加大營銷投入，以擴大在洗碗機領域的品牌影響力。

各國內廠商紛紛大力進行營銷推廣，通過設立品牌日、提出“廚電四大件”概念、打造廚房場景綜藝節目、推出免費試用活動及借助電商平臺進行直播宣傳等方式，全方位多層次的增加品牌曝光度，帶來國產品牌在洗碗機領域的品牌影響力快速擴大。 

由于近年來我國精裝房滲透率不斷提升，加上精裝渠道洗碗機配套率顯著增長，因此相較于傳統線下渠道，洗碗機工程渠道銷量增速極快。

據奧維云網數據，2016-2021H1，我國精裝市場洗碗機配套率由不足 2% 大幅提升至 17.3%，配套規模達 21.26 萬臺，然而相較于煙灶接近 100%的工程渠道配套率，仍有較大上升空間，工程渠道有望為洗碗機廠商帶來可觀增量。

而國產洗碗機廠商大多為廚電或綜合性家電龍頭企業，已經在國內房地產企業中具有較高認知度和客戶基礎， 相較外資企業優勢顯著，如老板和方太在洗碗機工程渠道占比分別為 24.6%、45.6%，大幅領先西門子 12.9%的份額。

且隨著國產品牌對洗碗機業務的持續發力和對腰部房企的拓展，其在工程渠道方面的優勢有望進一步擴大。 

• 國內廠商各具特色，細分賽道百花齊放

品牌力方面，老板電器和方太主要為單一品牌布局，且延續其在傳統煙灶領域的定位，主打高端洗碗機品牌。

而海爾和美的則通過構建品牌矩陣，全方位覆蓋低、中、高端洗碗機市場。

在廚電產品套系化銷售屬性較強背景下，老板和方太作為傳統高端廚電龍頭，在品牌力上更具有優勢。

渠道力方面，老板電器、方太主要發力線下，美的、海爾和西門子線上渠道則占比較高。其中，美的洗碗機業務借力公司渠道，線上優勢突出。

據奧維云網 20 年 1 月-21 年 9 月數據，美的在國內洗碗機線上市場的零售量和零售額占比均為行業領先，尤其是零售量方面，占比曾高達 45%，遠高于其他廠商。

整體而言，浙商證券推薦標的為整機廠商老板電器和海爾智家，零部件廠商三花智控。

后續風險主要為產品升級節奏不及預期，行業競爭加劇，原材料價格波動。

注：文章中主要內容及數據來自浙商證券研報《產品升級打開市場，國貨崛起重塑格局——洗碗機行業深度報告》

　　 原標題：8090后接棒廚房，國貨正在重塑中國洗碗機市場